28
sifat yang sangat fleksibel. Features dari transaksi ini bisa diubah sesuai dengan kesepakatan
pihak–pihak yang melakukan transaksi.
Transaksi fo®ward
dapat dilakukan dimana saja (asalkan tidak ada larangan
dari otoritas
setempat
untuk
melakukan
transaksi
tersebut).
Hal
ini
berbeda
dengan
transaksi
dibursa
yang tersentralisasi dibursa dan hanya dapat dilakukan oleh anggota bursa saja.
Formula menghitung Forward Point
untuk menetukan Forward Pricing
Formula 1
Forward Points =
(
B
-
A) x( SRxT )
(
AxT ) + (100 xDB )
Keterangan:
A
=
Base currency interest rate = USD
B
=
Counter Currency interest rate = SGD
SR = Spot rate
T
=
Time in days
DB = Day basis for the year = 360 hari
Formula 2
Forward Points =
SRx(B - A) xT
100xDB
Forward
Point = Swap Point
menurut J.O. Grabbe yang dikutip oleh Hamdy Hady (2006, p203)
2.7.3.2 Futu®e Contra©t Hedging
Pada
prinsipnya penggunaan future contract hedging ini sama dengan forward contract
hedging. Future contract hedging ini biasanya digunakan oleh perusahaan
untuk melindungi
atau melakukan
hedging untuk nilai
transaksi
yang relatif lebih kecil dan sesuai dengan sifat
future market. oleh ka®ena itu, kont®ak hedging harus dilakukan dengan jumlah satuan valas
atau currncy amount, strike/exercise price, dan tanggal tertentu.
Perusahaan
yang memiliki future payable ataupun future receivable dalam valas tertentu
dapat
melindunginya
dengan
menggunakan
future contract hedging sehingga
perusahaan
 |