1
dasar menyebar secara normal. Dan dapat dilihat dari formula di atas, terdapat
faktor
yang dapat dinyatakan sebagai return
pada nilai d yang menyebar
normal, maka return
juga menyebar secara normal. Karena return
menyebar
secara normal maka
menyebar secara lognormal (logaritma dari S menyebar
secara normal). Karena formula di atas maka model Black Scholes
mengasumsikan bahwa
menyebar secara lognormal untuk memenuhi return
yang menyebar secara normal.
(T.Sunaryo, 2009:155-157,180-181)
Definisi 22 (Poisson Process)
Sebuah proses Poisson yang mempunyai sifat sebgai berikut:
1.
2.
Proses ini mempunyai inkremen stasioner dan inkremen independen.
3.
Proses Poisson mempunyai fungsi kumulatif
Definisi 23 (Shifted Poisson)
Menurut Gerber & Shiu (1996), Shifted Poisson Process
merupakan logaritma
dari
dengan asumsi sebagai berikut:
Dimana :
1.
adalah proses Poisson dengan parameter
.
2.
dan
adalah konstan dimana
.
 |