24
2.6.4.
Teori Portofolio
Teori Portofolio adalah teori yang berhubungan dengan pemilihan portofolio yang dapat
memaksimalkan pengembalian yang diharapkan sesuai dengan tingkat risiko yang dapat
diterima. Hirt dan Block (2008: 200) menyimpulkan sebuah portofolio yang optimum terdiri
dari kombinasi investasi yang masing-masing memiliki karakteristik risiko-pengembalian
individual yang diinginkan.
2.6.5.
Menghitung Tingkat Pengembalian yang Didapat
Untuk menghitung tingkat pengembalian investasi masa lampau, ada berbagai cara yang
dapat dihitung. Namun, menurut Brown dan Reily (2009. 10), cara yang paling sering
digunakan adalah:
Atau
R
i
= tingkat pengembalian investasi i
2.6.6.
Mengukur Tingkat Pengembalian yang Diharapkan
Menurut Brown dan Reily (2009: 10), untuk menghitung tingkat pengembalian yang
diharapkan dari sebuah aset, digunakan rumus sebagai berikut:
 |