28
II.9
Penelitian Sebelumnya
Agrawal
et
al
(2010)
menganalisa
hubungan
antara
return
Nifty
dan
nilai
tukar
India
Rupee
dengan
US
Dollar.
Uji statistik
diterapkan
untuk
mempelajari
perilaku
dan
dinamika
dari
kedua
variabel tersebut.
Penelitian
ini
juga
menyelidiki
dampak
dari kedua seri waktu satu
sama lain. Periode
penelitian
telah
diambil
dari Oktober,
2007
sampai
Maret,
2009
dengan
menggunakan
indeks
penutupan
harian.
Dalam
penelitian
ini,
ditemukan
bahwa
return
Nifty
serta
nilai
Tukar
non-terdistribusi
normal.
Melalui
uji akar
unit,
itu
juga
ditemukan
bahwa
kedua
waktu
variabel,
nilai
tukar
dan
return
Nifty
memiliki
hasil
yang
stasioner
pada tingkat
bentuk
itu sendiri.
Korelasi
antara
return Nifty
dan nilai
tukar
ternyata
negatif.
Penelitian
selanjutnya
hubungan
kausal
antara kedua variabel
menggunakan
uji kausalitas
Granger
didapatkan
adanya
hubungan
searah
antara
return Nifty dan nilai tukar.
Ali
et
al (2010)
menganalisa
hubungan
kausal
antara
indikator
makro-
ekonomi
dan
indeks
harga
saham
di
Pakistan.
Data
dari
bulan
Juni
1990
sampai
Desember
2008 digunakan
untuk
menganalisis
hubungan
kausal
antara
variabel-
variabel
makro-ekonomi
dan
indeks
harga
saham
di Pakistan.
Indikator
makroekonomi
meliputi;
inflasi, nilai tukar, dan indeks produksi industri,
sedangkan
indeks
bursa
saham diwakili
oleh harga
penutupan
indeks
bursa
efek
Karachi,
yang
merupakan
bursa
saham
terbesar
di Pakistan.
Uji
statistik
yang
digunakan dalam penelitian ini unit root Augmented Dickey Fuller test,
Johansen's
co-integrasi
dan
Uji
kausalitas
Granger.
Penelitian
ini
menemukan
co-
integrasi
antara
indeks
produksi
industri
dan harga
penutupan
indeks
bursa
efek
Karachi. Namun, tidak ada hubungan kausal yang ditemukan antara indikator
 |