14
Sebuah proses stokastik
disebut sebagai Brownian Motion
Process jika :
1.
2.
memiliki inkremen stationer dan independen
3.
Untuk setiap
berdistribusi normal dengan nilai harapan =
0 dan ragam
.
Biasanya Brownian Motion Process
juga dikenal dengan proses Wiener.
Dimana proses Wiener adalah salah satu proses stokastik yang dapat
diaplikasikan pada teori probabilitas.
(Ross, 2009:524)
Jika diasumsikan ada sebuah kasus dimana harga asset
mengikuti Brwonian
Motion Process
di dalam rentang waktu tertentu maka harga asset
ada
waktu
adalah,
(Lin , 2009:99)
2.6
Martingales
Definisi 16 (Martingales)
Martingales adalah proses stokastik dimana nilai perubahan rata-ratanya 0.
Martingales mempunyai sifat dimana nilai harapan pada waktu yang akan
datang sama dengan nilainya saat ini.
(Hull, 2011:635)
Definisi 17 (Equivalent Martingales Measure)
 |