22
dimana
adalah stock price non-devidend-paying
dalam waktu 0,
adalah constant risk free force of interest,
, dan
adalah fungsi distribusi kumulatif.
(Ruban, 2011:9)
2.13
Model Proses Shifted Gamma
Model Proses Shifted Gamma
adalah hasil pengembangan
berdasarkan Risk-Neutral Esscher Transform. Pada model ini diasumsikan
bahwa
,
Dimana
adalah proses Gamma dengan parameter
dan
, dan
konstanta positif c sebagai parameter ketiga. Misalkan
mendefinisikan distribusi gamma dengan parameter
dan ,
Maka fungsi distribusi kumulatif yang akan digunakan adalah
dan fungsi pembangkit momennya adalah,
Kemudian ditambahkan parameter
dari model Risk-Neutral Esscher
Transfor, fungsi pembangkit momennya menjadi,
 |