23
2
Dimana p = 3.14159
e
=
2.71828 (bilangan natural)
s
=
Standar Deviasi
µ
=
mean (rata-rata) variable
Dalam
praktek,
proses
penghitungan
ini
dapat
disederhanakan menggunakan
table
distribusi
normal
dengan
mean
nol
dan
varian
satu,
yang
sering
disebut
juga
dengan
fungsi
distribusi
normal
standar
N(0,1).
Persamaan yang
digunakan dalam
membuat
nilai-nilai
variabel
distribusi
menjadi
dalam
satuan
standar
deviasi
distribusi normal standar :
dimana x: nilai dari variable data
µ
:
rata-rata variable distribusi
s
:
standar deviasi distribusi
z : nilai variabel distribusi dalam satuan standar deviasi distribusi normal standar
Karena
nilai
VAR
adalah
ekspektasi
kerugian
terburuk,
maka
metode
yang
paling
tepat
adalah
menggunakan distribusi
dari
return
portofolio.
Kerugian
dideskripsikan sebagai
area
di
sisi
kiri
(negatif)
dari
mean
(expected
return),
dan
apabila f
?P
merupakan fungsi densitas probabilitasnya (pdf) dari ?P, dan c merupakan
 |