37
Jensen’s
measure
adalah
metode
untuk
mendeteksi
excess
return
dari
saham
atau
efek-efek
lainnya dalam bentuk portfolio dikurangi dengan atau
dibandingkan dengan securities’s
required
of
return
yang
ditunjukkan
dengan
menggunakan CAPM.
Adapun rumus dari Jensen adalah :
Jensen's alpha =
Portfolio Return
-
(Risk
free
return
+
(Market
Return -
Risk free Return) * Beta)
 |