bagi dewan komisaris dan direksi yang pada akhirnya akan memotivasi keduannya untuk
berinvestasi pada sektor yang memberikan dampak jangka panjang. Kompensasi dewan
direksi dan komisaris berbanding terbalik dengan pajak, baik pajak yang dibayarkan
secara kas maupun beban pajak dalam laporan akuntansi. Kompensasi direksi
berpengaruh lebih besar kepada pajak dibandingkan dengan kompensasi dewan
komisaris. Setiap adanya kenaikan 1 unit kompensasi pada
CEO akan mengakibatkan
0,54% penurunan pada GAAP tax dan 0,57% pada cash tax. Dalam paper
tersebut juga
ditemukan bahwa semakin besar perusahaan, maka akan semakin besar pula pajaknya.
Dalam penelitiannya, Minnick dan Noga (2010) menggunakan model yang merupakan
modifikasi dari model Dyreng et al. (2007) sebagai berikut :
ETR =
2
ETR
t-1
+
3
ETR
t-2
+
4-7
BoardCharacteristic +
8
Entrechment +
9-10
Compensation +
11-14
ControlVariables +
Dimana :
ETR terdiri dari GAAP ETR dan CASH ETR rata-rata selama 5 tahun
ETR
t-1
dan ETR
t-2
merupakan ETR pada tahun t-1 dan t-2 yang dirata-ratakan
selama 5 tahun
Board Characteristic adalah karakteristik dewan komisaris yang terdiri atas ukuran
dewan komisaris, banyaknya komisaris independen, dualisme komisaris dan CEO,
dan umur CEO
Compensation terdiri atas gaji dewan komisaris dan direksi
 |